Veolia duplica su negocio de residuos peligrosos en EE. UU. con la adquisición de Clean Earth

Veolia ha alcanzado un acuerdo con Enviri para adquirir Clean Earth, uno de los principales actores del sector de residuos peligrosos en Estados Unidos. La operación, valorada en 3.000 millones de dólares (unos 2.600 millones de euros), representa 9,8 veces el EBITDA estimado para 2026 tras la plena ejecución de sinergias. Se prevé una creación significativa de valor para los accionistas, con 120 millones de dólares en sinergias al cuarto año y una contribución positiva al BPA desde el segundo año.

Con esta adquisición, Veolia duplicará su presencia en el mercado estadounidense de residuos peligrosos, convirtiéndose en el segundo operador del país. La compañía contará con una plataforma nacional más amplia, mejor cobertura de mercado y capacidades técnicas avanzadas, incluyendo soluciones para PFAS y nuevos contaminantes. Además, reforzará su posición en sectores de alto crecimiento como el comercio minorista y la sanidad, ofreciendo una gama completa de servicios ambientales en todo EE.UU.

Tras la integración, los ingresos de Veolia en EE.UU. alcanzarán los 6.300 millones de dólares, de los cuales 5.200 millones de euros procederán de residuos peligrosos, con un margen EBITDA del 17%. La empresa eleva así sus ambiciones financieras, apuntando a un crecimiento del EBITDA de al menos el 10% entre 2024 y 2027.

El sector  de la gestión de residuos peligrosos está en expansión en EEUU

El mercado estadounidense de residuos peligrosos muestra gran solidez pese al contexto económico complejo. Es un servicio esencial para industrias estratégicas en plena transformación, como la fabricación avanzada, semiconductores, energía limpia, sanidad y farmacéutica, todas ellas impulsando una fuerte demanda de soluciones de tratamiento seguras y eficaces.

Clean Earth aporta 82 ubicaciones, incluyendo 19 instalaciones TSDF autorizadas por la EPA y más de 700 permisos operativos. Su portafolio complementa el de Veolia y permitirá ampliar la cobertura en regiones como el Sureste y el Noroeste del Pacífico, optimizando la logística y acelerando las sinergias.

Estrategia GreenUp y financiación

La operación se enmarca en el programa estratégico GreenUp, que combina crecimiento orgánico y adquisiciones con una transformación de cartera de activos. Entre 2024 y 2025, Veolia prevé rotar unos 4.000 millones de euros, a los que se sumarán las desinversiones adicionales de 2.000 millones, alcanzando un total de 8.500 millones de euros desde el lanzamiento del plan.

La transacción se financiará con recursos propios y deuda existente, manteniendo la disciplina financiera y el compromiso con la calificación de grado de inversión BBB / Baa1. El objetivo de apalancamiento se sitúa en torno a 3 veces en 2026 y en ≤3 veces en 2027. El cierre está previsto para mediados de 2026, sujeto a la aprobación de los accionistas de Enviri y a las autorizaciones regulatorias correspondientes.