BBVA mejora su OPA sobre el Sabadell en un 10% y ofrece un canje íntegro en acciones

El consejo de administración de BBVA ha decidido mejorar en un 10% la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell, que pasa a estar compuesta únicamente por acciones de nueva emisión. Con este movimiento, el banco presidido por Carlos Torres Vila busca reforzar el atractivo de la operación y facilitar que los accionistas de Sabadell se sumen al proyecto de integración.

La entidad comunicó este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que la nueva propuesta consiste en entregar una acción de BBVA por cada 4,8376 títulos de Banco Sabadell. Esta revisión supone valorar las acciones de Sabadell en 3,39 euros, niveles que, según BBVA, no se veían desde hace más de una década. La anterior oferta incluía efectivo y acciones, con un esquema de una acción de BBVA y 0,70 euros en metálico por cada 5,5483 títulos del banco catalán.

BBVA subraya que el rediseño de la contraprestación aporta ventajas fiscales a los accionistas de Sabadell si la aceptación supera el 50% del capital con derecho a voto, ya que la operación tendría carácter neutro a efectos tributarios. Además, la entidad señala que quienes acudan al canje pasarán a tener una participación del 15,3% en BBVA, con un beneficio por acción previsto un 41% mayor que si Sabadell continuase su actividad en solitario.

“Con esta mejora ponemos en manos de los accionistas de Banco Sabadell una oferta extraordinaria, con una valoración histórica y la oportunidad de participar del enorme valor que generará la unión”, destacó Torres Vila en el comunicado remitido al supervisor.

El banco también ha precisado que renuncia a presentar nuevas mejoras de la oferta o a ampliar el plazo de aceptación, que comenzó el pasado 8 de septiembre tras la autorización de la CNMV. Asimismo, BBVA presentará este mismo lunes 22 de septiembre la solicitud para que el regulador apruebe la modificación de la OPA.

Con esta subida, la prima sobre el precio de cotización de Sabadell se incrementa “de manera sustancial”, situándose muy por encima de operaciones comparables en el sector bancario europeo, destacó la entidad.